Valuasi saham adalah cara tepat yang harus dilakukan investor agar tidak mengalami kerugian. Pasalnya ada banyak kasus investor yang mengalami kerugian setelah membeli saham karena tidak melakukan perhitungan.
Itu sebabnya kamu sebagai calon investor perlu mengetahui informasi tentang valuasi saham secara keseluruhan. Mulai dari definisinya, faktor yang memengaruhi, rasio perhitungan, hingga cara menghitung valuasi saham tersebut. Kalau begitu tanpa berpanjang lebar lagi mari simak informasinya di bawah ini.
Apa Itu Valuasi Saham?
Valuasi saham merupakan sebuah teknik perhitungan saham yang sesungguhnya dengan melihat nilai intrinsik perusahaan. Nilai intrinsik yang dimaksudkan berupa ekuitas saham, kredibilitas, perolehan laba, prospek perusahaan, dan lain sebagainya.
Valuasi saham menjadi penting dilakukan supaya investor tidak salah tempat dalam menanamkan modalnya. Valuasi saham membantu investor untuk melihat lebih jauh seberapa stabil dan kredibel saham perusahaan tersebut.
Coba bayangkan jika kamu membeli saham dengan harga yang mahal karena dirasa kredibel dan stabil. Namun ternyata saham tersebut anjlok dalam 2 tahun mendatang karena perusahaan tidak sanggup membayar utang.
Kamu tentu tidak mau mengalami kejadian ini, bukan? Untuk itulah valuasi saham berperan penting ketika kamu ingin melakukan investasi.
5 Faktor yang Memengaruhi Valuasi Saham
Valuasi saham dinilai berdasarkan keadaan perusahaan pada saat ini dan masa mendatang. Apa saja yang perlu dinilai? Atau faktor-faktor apa saja yang memengaruhi valuasi saham suatu perusahaan?
Setidaknya ada lima faktor yang dapat memengaruhinya yaitu kinerja, arus kas, manajemen, kualitas produk, dan kredibilitas perusahaan.
1. Kinerja Perusahaan
Kinerja perusahaan sangat memengaruhi valuasi saham. Apabila ditemukan bahwa kinerja suatu perusahaan baik maka valuasi sahamnya dinilai tinggi. Sebaliknya jika kinerja suatu perusahaan buruk maka valuasi sahamnya dinilai rendah.
Baik buruknya kinerja suatu perusahaan dapat dilihat dari kegiatan operasional, jumlah permintaan produk, dan perkembangan yang telah dilakukan.
2. Arus Kas
Arus kas juga menentukan seberapa tinggi nilai valuasi saham sebuah perusahaan. Arus kas yang membengkak atau macet menjadi pertanda bahwa perusahaan tidak dalam keadaan yang baik. Nilai valuasi sahamnya pun terbilang rendah.
Di sisi lain, perusahaan yang memiliki arus kas lancar akan terlihat mempunyai nilai valuasi saham yang tinggi. Bahkan akan lebih baik apabila suatu perusahaan memiliki likuiditas yang tinggi.
3. Manajemen Perusahaan
Manajemen perusahaan yang baik memainkan peran penting dalam menjaga kestabilan operasional bisnis. Manajemen yang baik mengacu kepada penggunaan sistem kerja dan komunikasi yang efektif dalam perusahaan.
Hal-hal inilah yang menjadi nilai valuasi saham dari perusahaan tersebut. Apabila manajemennya baik maka valuasi saham perusahaan akan makin tinggi.
4. Kualitas Produk
Jangan salah, kualitas produk juga menjadi faktor yang memengaruhi valuasi saham. Kualitas produk yang baik akan membuat pelanggan loyal dan melakukan pembelian berulang.
Permintaan produk yang selalu ada akan membuat perusahaan bertahan dalam jangka waktu panjang. Kualitas produk yang baik juga dapat membuat brand makin dikenal oleh pasar yang lebih luas.
Saat produk dan brand makin dikenal, makin banyak pelanggan yang akan melakukan pembelian. Pada akhirnya semua ini akan berdampak positif pada nilai valuasi saham perusahaan tersebut.
5. Kredibilitas
Kredibilitas perusahaan di mata pelanggan sangat penting. Ketika kualitas produk dan layanan baik maka pelanggan akan kembali untuk melakukan pembelian. Pembelian berulang menandakan kepercayaan yang diberikan kepada perusahaan.
Makin banyak pelanggan yang melakukan pembelian berulang maka kamu dapat mengetahui bahwa kredibilitas perusahaan tersebut sangat tinggi. Kredibilitas yang tinggi berdampak positif pada valuasi saham di mata investor.
Berbagai Rasio yang Bisa Digunakan untuk Menghitung Valuasi Saham
Apa pentingnya menggunakan rasio valuasi saham? Rasio ini berguna untuk memberitahukan investor tentang saham apa yang memiliki potensi pertumbuhan pada masa depan.
Rasio ini menggunakan perbandingan keadaan keuangan perusahaan dengan nilai atau harga saham di pasar saham. Berikut beberapa rasio yang bisa kamu gunakan.
1. Return on Equity (ROE)
Rasio jenis ini melihat kemampuan perusahaan dalam menggunakan setiap modal yang ditanamkan oleh investor. Jika hasil pengembalian investasinya baik maka dapat dikatakan bahwa valuasi saham perusahaan tersebut tinggi. Berikut rumus menghitung valuasi saham dengan rasio ROE:
ROE = laba bersih setelah pajakekuitas pemegang saham
2. Price Earnings Ratio (PER)
Rasio ini menghitung valuasi saham dengan membandingkan keuntungan perusahaan yang satu dan beberapa perusahaan lainnya. Perbandingan dilakukan untuk menilai apakah valuasi saham dari perusahaan yang kamu inginkan lebih rendah atau lebih tinggi dari perusahaan lain. Rumus yang digunakan ialah sebagai berikut:
PER = harga sahamlaba per saham
EPS menghitung valuasi saham melalui nilai pendapatan perusahaan yang dibagi dengan saham. Hasilnya akan menunjukkan seberapa baik perusahaan berkembang. Ketika hasil menunjukkan perubahan yang terus meningkat maka perusahaan dinilai baik. Berikut rumus untuk menghitung valuasi saham:
EPS = laba bersihjumlah lembar saham
4. Price to Book Value (PBV)
PBV merupakan rasio yang menghitung valuasi saham menggunakan nilai buku perusahaan. Nilai buku atau book value mengacu kepada modal yang dimiliki atau dikuasai oleh suatu perusahaan. Kamu bisa menilai valuasi saham dengan menggunakan rumus berikut:
PBV = harga sahamnilai buku per saham
5. Price/Earnings to Growth (PEG)
PEG menghitung valuasi saham dengan melihat laba yang berhasil didapatkan perusahaan pada saat ini. Rumus yang digunakan ialah sebagai berikut:
PEG = harga saham sekaranglaba per saham
6. Debt to Equity Ratio (DER)
Jenis rasio ini menilai valuasi saham berdasarkan perbandingan jumlah total utang dengan ekuitas yang dimiliki perusahaan. Rumus yang digunakan ialah sebagai berikut:
DER = jumlah utangjumlah ekuitas
Baca juga: Cara Membuat Trading Plan dan Contohnya!
Contoh Perhitungan Valuasi Saham
Dari banyaknya rasio yang bisa digunakan, mari ambil DER sebagai contoh dalam menghitung valuasi saham. Andaikan bahwa kamu ingin membeli saham perusahaan JM.
Setelah dicari tahu lebih dalam, ternyata perusahaan JM memiliki total utang kepada bank sebesar Rp50.000.000. Di sisi lain jumlah total ekuitas yang dimiliki perusahaan berada di angka Rp170.000.000. Perhitungannya dalam rumus akan terlihat seperti di bawah ini:
DER = Rp50.000.000Rp170.000.000
= 0,29
Perhitungan DER dengan hasil di bawah angka 1 menunjukkan bahwa utang perusahaan masih ditahap wajar atau bisa ditoleransi. Sebaliknya ketika hasil di atas angka 1 maka perusahaan tersebut terancam bangkrut alias valuasi sahamnya rendah.
Itu dia informasi mengenai valuasi saham. Apakah kamu sudah memahaminya? Melakukan perhitungan dengan berbagai rasio valuasi saham adalah cara terbaik yang bisa kamu lakukan sebelum menanamkan modal.
Menghitung valuasi saham dengan rasio juga bisa diterapkan saat kamu melakukan trading. Namun valuasi saham saja tidak cukup. Kamu tetap perlu mempelajari informasi dasar trading yang lain. Kamu bisa mempelajarinya bersama HSB.
HSB menyediakan fasilitas edukasi yang bisa kamu akses dengan mudah melalui website. HSB juga merupakan broker yang aman digunakan karena sudah diawasi oleh tiga lembaga lokal yakni ICDX, ICH, dan BAPPEBTI.
HSB memampukan kamu untuk melakukan trading saham online dengan mudah dari mana saja dan kapan saja. Tidak hanya itu, kamu bahkan bisa melakukan trading dalam berbagai instrumen seperti forex, komoditas, dan index.
Jangan ragu untuk menghubungi tim HSB apabila kamu memiliki pertanyaan atau kendala saat melakukan trading. Tim HSB akan siap membantu seluruh nasabah selama 24/7. Jadi tunggu apalagi? Download aplikasi HSB dan mulai trading sekarang juga!***
