Waspadai Ancaman Manipulasi Pasar! Ini Dampak, Jenis, dan Ciri-cirinya

Manipulasi pasar adalah praktik yang merugikan bagi keadilan dan efisiensi pasar keuangan global. Dengan tujuan menguntungkan kelompok tertentu, manipulasi ini melibatkan berbagai strategi yang menyimpang dari mekanisme pasar yang sehat. Dari bear raid hingga pump and dump, pemahaman tentang jenis-jenis manipulasi pasar serta dampaknya sangat penting bagi investor dan regulator untuk menjaga integritas market saham.

Apa itu Manipulasi Pasar?

Manipulasi pasar adalah tindakan yang disengaja untuk mengganggu operasi pasar keuangan secara alami dengan tujuan menciptakan keuntungan pribadi atau kelompok tertentu melalui penyimpangan harga aset, volume perdagangan, atau informasi pasar. Tindakan ini merusak keadilan, transparansi, dan efisiensi pasar, sehingga merugikan investor lain dan mengurangi integritas pasar secara keseluruhan.

Apakah Manipulasi Pasar Ilegal?

Ya, manipulasi pasar adalah ilegal di sebagian besar yurisdiksi di seluruh dunia. Regulator pasar keuangan dan otoritas pemerintah menetapkan undang-undang dan peraturan ketat untuk melarang dan menghukum tindakan manipulatif ini guna melindungi integritas pasar dan kepentingan investor. Berikut adalah beberapa regulasi yang menjelaskan mengapa manipulasi pasar dianggap ilegal:

Amerika Serikat:

• Securities Exchange Act of 1934: Undang-undang ini melarang segala bentuk manipulasi pasar, termasuk penipuan dan penyebaran informasi palsu.
• Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act: Memperketat pengawasan terhadap pasar derivatif dan mengurangi risiko manipulasi.

Uni Eropa:

• Market Abuse Regulation (MAR): Melarang manipulasi pasar, perdagangan orang dalam, dan penyebaran informasi yang menyesatkan.
• European Securities and Markets Authority (ESMA): Mengawasi dan menegakkan kepatuhan terhadap MAR di seluruh Uni Eropa.

Asia:

• Financial Services Agency (Jepang): Mengatur dan melarang manipulasi pasar di bawah Undang-Undang Instrumen Keuangan dan Bursa.
• Securities and Futures Commission (Hong Kong): Menerapkan aturan yang ketat terhadap manipulasi pasar di bawah Undang-Undang Sekuritas dan Futures.

Macam-Macam Jenis Manipulasi Pasar

Berikut adalah beberapa jenis manipulasi pasar beserta penjelasannya:

1. Bear Raid

Bear raid adalah strategi di mana pelaku mencoba menurunkan harga saham dengan menjual saham dalam jumlah besar atau menyebarkan rumor negatif. Tujuannya adalah untuk menciptakan kepanikan di antara investor lain sehingga mereka juga menjual saham mereka, yang mengakibatkan penurunan harga lebih lanjut.

2. Wash Trading

Wash trading terjadi ketika pelaku membeli dan menjual saham yang sama secara bersamaan untuk menciptakan aktivitas perdagangan yang menyesatkan. Tujuan dari tindakan ini adalah untuk memberi kesan adanya permintaan atau penawaran yang tinggi, padahal sebenarnya tidak ada perubahan kepemilikan aset tersebut.

3. Fake News

Manipulasi dengan menggunakan fake news melibatkan penyebaran informasi palsu atau menyesatkan mengenai perusahaan atau pasar untuk mempengaruhi harga aset. Misalnya, menyebarkan berita tentang keberhasilan perusahaan yang tidak benar untuk menaikkan harga sahamnya, atau menyebarkan rumor kebangkrutan untuk menurunkan harga saham.

4. Spoofing

Spoofing adalah praktik di mana pelaku menempatkan pesanan beli atau jual dalam jumlah besar tanpa niat untuk mengeksekusinya. Pesanan tersebut ditempatkan untuk mengelabui pasar tentang arah harga aset. Setelah harga bergerak sesuai keinginan pelaku, pesanan tersebut dibatalkan.

5. Pump and Dump

Pump and dump adalah skema di mana pelaku membeli saham murah, menyebarkan informasi yang berlebihan atau menyesatkan untuk menaikkan harga (pump), lalu menjual saham dengan harga tinggi kepada investor yang tertipu (dump). Setelah itu, harga saham biasanya jatuh kembali, merugikan investor yang membeli pada harga tinggi.

6. Churning

Churning adalah praktik di mana broker melakukan transaksi jual beli yang berlebihan dalam akun kliennya untuk menghasilkan komisi yang lebih tinggi, tanpa memperhatikan kepentingan investasi klien. Hal ini merugikan klien karena biaya transaksi yang meningkat tanpa keuntungan yang sepadan.

7. Front Running / Insider Information

Front running terjadi ketika broker atau pihak yang memiliki informasi material non-publik tentang transaksi besar yang akan datang menggunakan informasi tersebut untuk melakukan perdagangan sebelum informasi tersebut diketahui publik. Mereka memanfaatkan keuntungan dari perubahan harga yang diharapkan akibat transaksi besar tersebut.

8. Cornering the Market

Cornering the market adalah situasi di mana pelaku mencoba menguasai pasokan aset tertentu untuk mengendalikan harga. Dengan memiliki sebagian besar atau seluruh pasokan, mereka dapat memaksa harga naik atau turun sesuai keinginan mereka, sehingga mendapatkan keuntungan besar.

Contoh Nyata Manipulasi Pasar

Berikut contoh kasus pasar modal dan analisisnya:

1. Contoh Spoofing atau Memasang Pesanan Palsu:

Pada tahun 2020, seorang trader harian asal Inggris bernama Narinder Sarao dijatuhi hukuman satu tahun tahanan rumah karena memasang pesanan palsu dalam jumlah besar. Spoofing yang dilakukannya berkontribusi pada "flash crash" tahun 2010, di mana indeks Dow Jones Industrial Average turun sekitar 600 poin dalam beberapa menit.

2. Contoh Fake News:

Pada tahun 2000, Securities and Exchange Commission (SEC) menuntut seorang remaja berusia 14 tahun karena memposting ratusan pesan online dengan klaim palsu tentang saham mikro (kapitalisasi pasar kecil), yang juga dikenal sebagai penny stocks. Remaja tersebut berhasil meraup keuntungan lebih dari $800,000 dari skema tersebut.

3. Contoh Front Running / Insider Information:

Kasus manipulasi pasar lainnya melibatkan Martha Stewart pada tahun 2001. Ia terjerat dalam perdagangan orang dalam ketika CEO perusahaan tempat ia berinvestasi memberi tahu keluarga dan teman-temannya untuk menjual saham mereka di obat eksperimental Erbitux. 

Beberapa hari kemudian, Food and Drug Administration AS mengumumkan bahwa mereka tidak akan menyetujui obat tersebut. Harga saham pun anjlok. Karena bertindak berdasarkan informasi non-publik, Martha Stewart dihukum lima bulan penjara dan didenda hampir $200,000 atas perannya dalam manipulasi tersebut.

Cara Menghindari Manipulasi Pasar

Kamu dapat memperhatikan tanda-tanda yang menunjukkan adanya manipulasi pasar di pasar pilihan Kamu. Misalnya:

1. Bear Raids: Bear raids ditandai dengan penjualan yang kuat. Menggunakan stop-loss pada posisi long dapat membantu membatasi kerugian jika terjadi bear raid. Namun, ini tidak 100% efektif dan tidak mempertimbangkan gap atau slippage di pasar keuangan.
2. Wash Trading: Wash trading ditandai dengan peningkatan volume besar tetapi sedikit perubahan harga.
3. Fake News: Untuk menghindari berita palsu, periksa berbagai sumber sebelum mengandalkan informasi untuk membuat keputusan trading. Bagian berita dan analisis yang didedikasikan di platform kami diperbarui setiap hari dengan komentar yang terpercaya dari analis pasar kami, serta laporan dari Reuters dan Morningstar yang tersedia.
4. Spoofing: Saat melakukan trading harian, memperhatikan tawaran dan penawaran yang sangat besar yang mungkin menghilang dan muncul kembali secara berkala biasanya adalah spoofing. Ini adalah upaya untuk memanipulasi tindakan Kamu.
5. Pump and Dump: Kamu bisa menghindari pump and dump dengan membuat strategi sendiri dan tidak tergoda oleh klaim yang terlihat terlalu bagus untuk menjadi kenyataan. Memiliki rencana keluar untuk setiap perdagangan yang Anda lakukan juga dapat membantu melindungi keuntungan dan membatasi kerugian.
6. Churning: Jika manajer kekayaan Kamu meningkatkan komisi sementara hasil tetap stagnan atau menurun, Kamu mungkin menjadi korban churning. Beberapa trader mungkin memutuskan untuk mengajukan keluhan.
7. Insider Information: Informasi orang dalam tidak boleh digunakan secara legal. Oleh karena itu, trader harus memahami konsekuensi dari bertindak berdasarkan informasi yang tidak publik tetapi dapat berdampak material pada harga sekuritas.

Sebagai panduan, manipulasi mungkin lebih mudah terjadi pada penny stocks dan saham dengan volume sedikit, karena membutuhkan lebih sedikit uang untuk memanipulasi harga sekuritas. Namun, manipulasi pasar dapat terjadi kapan saja dan di mana saja.

Dampak Terkena Manipulasi Pasar

Dampak dari terkena manipulasi pasar bisa sangat merugikan bagi investor dan pasar secara keseluruhan. Berikut beberapa dampak utamanya:

• Kerugian Finansial

Terkena manipulasi pasar dapat mengakibatkan kerugian finansial yang signifikan bagi investor. Misalnya, dalam kasus pump and dump, investor yang tertipu bisa kehilangan sebagian besar atau seluruh investasinya ketika harga saham jatuh tajam setelah manipulasi.

• Ketidakadilan dan Ketidakpercayaan

Manipulasi pasar menciptakan ketidakadilan di pasar keuangan dengan memberikan keuntungan yang tidak adil kepada pihak-pihak tertentu. Hal ini dapat merusak kepercayaan investor dan mengganggu integritas pasar.

• Volatilitas yang Tidak Stabil

Manipulasi pasar dapat menyebabkan volatilitas yang tidak stabil dan tidak wajar dalam harga aset. Hal ini dapat mengganggu proses harga yang sehat dan membuat sulit bagi investor untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi.

• Risiko Sistemik

Manipulasi pasar yang meluas atau sistemik bisa mengancam stabilitas sistem keuangan secara keseluruhan. Ini dapat berdampak negatif pada pasar global dan ekonomi secara luas.

• Pengawasan Regulator yang Ketat

Dampak manipulasi pasar sering kali mendorong regulator untuk meningkatkan pengawasan dan menerapkan aturan yang lebih ketat. Hal ini dapat meningkatkan biaya kepatuhan bagi perusahaan dan investor, serta mengurangi fleksibilitas pasar.

• Kerugian Kepercayaan Publik

Kejadian manipulasi pasar yang mencuat ke publik bisa merusak citra perusahaan terlibat dan meningkatkan ketidakpercayaan masyarakat terhadap pasar keuangan secara umum.

• Kehilangan Investasi Jangka Panjang

Bagi investor jangka panjang, terkena manipulasi pasar dapat menyebabkan kehilangan nilai investasi dalam jangka waktu yang lebih lama, terutama jika ada kerusakan reputasi perusahaan atau aset yang terlibat.

Oleh karena itu, penting bagi investor dan pelaku pasar untuk selalu waspada terhadap praktik manipulatif dan mematuhi peraturan serta prinsip transparansi untuk menjaga integritas dan kestabilan pasar keuangan.

Dampak dari manipulasi pasar tidak hanya terbatas pada kerugian finansial bagi individu, tetapi juga mengancam stabilitas sistem keuangan secara keseluruhan. Untuk melindungi kepentingan investor dan menjaga kesehatan pasar, regulasi yang ketat diperlukan di seluruh dunia. Dengan meningkatkan kesadaran dan kewaspadaan terhadap tanda-tanda manipulasi, pelaku pasar dapat mengambil langkah-langkah yang tepat untuk meminimalkan risiko dan memastikan bahwa perdagangan dilakukan dengan transparansi dan integritas yang tinggi.

Manipulasi pasar jelas menjadi ancaman bagi keadilan dan integritas pasar keuangan global. Sebagai investor cerdas, memahami jenis-jenis manipulasi dan dampaknya sangat penting untuk melindungi investasi kamu. Namun, selain mengetahui cara menghindari manipulasi, langkah strategis dalam berinvestasi juga diperlukan.

Jika kamu mencari cara yang sah dan menguntungkan untuk berinvestasi, trading bisa menjadi solusi yang tepat. Dengan menggunakan aplikasi trading terbaik dan memilih broker forex terbaik, Anda dapat memanfaatkan berbagai peluang di pasar keuangan dengan lebih aman dan efisien.

HSB Investasi, sebagai salah satu forex broker terkemuka, menyediakan aplikasi trading forex yang user-friendly, didukung oleh regulasi yang ketat dan fitur akun demo gratis untuk membantu Anda belajar dan berlatih tanpa risiko. Mulailah trading sekarang juga dan raih potensi keuntungan di pasar keuangan dengan dukungan platform dan layanan yang andal.

Bayu Samudera

SEO Content Writer

Satu juta download!