Cek Profit Perusahaan Pakai Economic Value Added

Dalam mengukur kinerja sebuah perusahaan, ada banyak metode yang dapat digunakan, salah satunya adalah Economic Value Added. Metode ini didasarkan pada gagasan bahwa keberhasilan sebuah perusahaan tidak hanya diukur dari pendapatan atau laba yang dihasilkan, tetapi juga dari keuntungan yang diperoleh di atas biaya modal yang digunakan perusahaan. Dalam artikel ini, kita akan membahas lebih dalam tentang EVA dan cara menghitung EVA.

Apa yang dimaksud dengan Economic Value Added?

Economic Value Added (EVA) adalah sebuah konsep keuangan yang pertama kali diperkenalkan oleh Stern Stewart & Co pada tahun 1990-an. Jika MVA (Market Value Added) merupakan salah satu cara untuk menghitung laba perusahaan dengan mengukur nilai tambah perusahaan di pasar, EVA mengukur kinerja perusahaan dengan mengevaluasi seberapa efektif manajemen dalam memanfaatkan sumber daya perusahaan dan menciptakan nilai bagi para pemegang saham.

EVA memfokuskan pada keuntungan yang dihasilkan setelah mempertimbangkan biaya modal yang dikeluarkan oleh perusahaan, sehingga dapat memberikan gambaran yang lebih akurat tentang nilai tambah yang dihasilkan oleh perusahaan dibandingkan dengan metode pengukuran kinerja lainnya.

EVA dihitung dengan mengurangi biaya modal tertimbang (Weighted Average Cost of Capital atau WACC) dari laba operasi perusahaan. WACC adalah biaya modal yang diperoleh dari gabungan antara biaya pinjaman dan biaya ekuitas yang digunakan untuk membiayai investasi dan operasinya. Sedangkan, laba operasi perusahaan dihitung dengan mengurangi semua biaya operasional, termasuk biaya bunga dan pajak, dari pendapatan operasional.

Jika hasil perhitungan EVA positif, artinya perusahaan telah menciptakan nilai tambah bagi para pemegang saham. Sebaliknya, jika hasil EVA negatif, artinya perusahaan belum mampu menciptakan nilai tambah dan harus melakukan perbaikan.

Meskipun, EVA dapat memberikan gambaran yang lebih akurat tentang nilai tambah yang dihasilkan oleh perusahaan, metode EVA juga memiliki kekurangan seperti sulitnya menghitung WACC dan memperoleh data yang diperlukan untuk menghitung EVA dengan akurat.

Apa Fungsi dan Tujuan dari EVA?

Berikut adalah beberapa fungsi dari EVA:

1. Menunjukkan kinerja keuangan yang sebenarnya

EVA memberikan gambaran yang lebih akurat tentang kinerja keuangan perusahaan karena mengukur nilai tambah ekonomi yang dihasilkan oleh perusahaan setelah memperhitungkan biaya modal.

2. Membantu pengambilan keputusan investasi

EVA dapat membantu manajemen perusahaan dalam mengevaluasi apakah investasi yang dilakukan dapat menciptakan nilai tambah bagi perusahaan atau tidak

3. Mendorong pengambilan keputusan yang tepat

Dengan menggunakan EVA sebagai alat ukur kinerja keuangan, manajemen perusahaan lebih cenderung untuk membuat keputusan yang lebih tepat dan rasional dalam pengelolaan perusahaan.

4. Mengidentifikasi area perbaikan

Dengan menggunakan EVA, perusahaan dapat mengidentifikasi area dimana mereka tidak menciptakan nilai tambah dan melakukan perbaikan.

5. Memberikan insentif yang tepat

EVA juga dapat digunakan sebagai dasar dalam menentukan sistem insentif bagi manajemen perusahaan. Hal ini dapat mendorong manajemen untuk berusaha menciptakan nilai tambah yang lebih besar bagi perusahaan dan pemegang saham.

Tujuan EVA

Dalam konteks perusahaan, tujuan dari EVA adalah untuk memaksimalkan nilai tambah bagi pemegang saham. Dengan menggunakan EVA, perusahaan dapat mengetahui apakah investasi yang dilakukan menghasilkan keuntungan atau tidak. Selain itu, EVA juga membantu perusahaan dalam menentukan alokasi sumber daya dengan lebih efektif dan efisien.

Lalu, kapan EVA digunakan? EVA digunakan ketika perusahaan ingin mengetahui apakah investasi yang dilakukan menghasilkan nilai tambah atau tidak. EVA juga digunakan untuk membandingkan kinerja perusahaan dengan pesaing di industri yang sama. Selain itu, EVA juga dapat digunakan untuk mengevaluasi kinerja manajemen dan karyawan dalam menciptakan nilai tambah bagi perusahaan.

Dalam kesimpulannya, EVA merupakan metode pengukuran kinerja yang sangat penting bagi perusahaan. Dengan menggunakan EVA, perusahaan dapat memaksimalkan nilai tambah bagi pemegang saham dan menentukan alokasi sumber daya dengan lebih efektif dan efisien.

Apa perbedaan antara ROI dan EVA?

EVA (Economic Value Added) dan ROI (Return on Investment) adalah dua metode yang digunakan untuk mengukur kinerja keuangan perusahaan, namun keduanya memiliki perbedaan dalam mengukur kinerja keuangan perusahaan.

Berikut perbedaan antara EVA dengan ROI:

Apa Kelebihan EVA?

Salah satu alasan mengapa perusahaan perlu menghitung EVA adalah karena metode ini dapat membantu perusahaan untuk mengukur kinerja keuangan secara lebih akurat dan memberikan gambaran yang lebih jelas mengenai apakah sebuah perusahaan berhasil menciptakan nilai tambah atau tidak.

 Selain itu, EVA memiliki beberapa kelebihan. Berikut diantaranya:

1. EVA membantu memastikan bahwa perusahaan hanya melakukan investasi yang dapat meningkatkan nilai tambah, sehingga dapat meningkatkan keuntungan jangka panjang.
2. Metode EVA menghitung biaya modal yang sebenarnya dibutuhkan untuk membiayai seluruh modal yang digunakan dalam menjalankan bisnis.
3. EVA memberikan informasi yang lebih komprehensif tentang kinerja keuangan perusahaan dibandingkan dengan ukuran kinerja keuangan tradisional seperti laba bersih.
4. Karena EVA menggunakan ukuran yang konsisten dan menghitung biaya modal yang sebenarnya, maka perusahaan dapat membandingkan kinerja mereka dengan perusahaan pesaing.

Bagaimana cara Menghitung EVA?

Secara sederhana, EVA digunakan untuk menentukan apakah perusahaan berhasil menciptakan nilai tambah atau tidak.

Dalam perhitungannya sendiri, rumus EVA adalah sebagai berikut:

EVA = NOPAT - (WACC x Capital Invested)

• NOPAT (Net Operating Profit After Tax) adalah laba bersih perusahaan setelah dikurangi pajak dan biaya bunga. NOPAT dapat dihitung dengan rumus:

NOPAT = EBIT x (1 - Tax Rate)

• WACC (Weighted Average Cost of Capital) adalah biaya modal rata-rata yang dikeluarkan perusahaan untuk mendanai investasi dan operasinya. WACC menggabungkan biaya utang dan biaya ekuitas perusahaan. WACC dapat dihitung dengan rumus:

WACC = (E/V x Re) + (D/V x Rd x (1 - Tax Rate))

• Capital Invested adalah jumlah modal yang dikeluarkan perusahaan untuk mendanai investasi dan operasinya, termasuk modal sendiri dan hutang. Capital Invested dapat dihitung dengan rumus:

 Capital Invested = Total Assets - Current Liabilities - Non-Interest Bearing Current Liabilities

Contoh perhitungan EVA:

Sebuah perusahaan memiliki EBIT sebesar Rp500 juta, tax rate 25%, total assets sebesar Rp5 miliar, current liabilities sebesar Rp2 miliar, non-interest bearing current liabilities sebesar Rp1 miliar, biaya ekuitas (Re) sebesar 10%, biaya utang (Rd) sebesar 5%, dan struktur modal perusahaan terdiri dari 60% ekuitas dan 40% utang.

Pertama, kita dapat menghitung NOPAT:

NOPAT = Rp500 juta x (1 - 0.25) = Rp375 juta

Kedua, kita dapat menghitung WACC:

WACC = (0.6 x 10%) + (0.4 x 5% x (1 - 0.25)) = 7.25%

Ketiga, kita dapat menghitung Capital Invested:

Capital Invested = Rp5 miliar - Rp2 miliar - Rp1 miliar = Rp2 miliar

Maka, kita dapat menghitung EVA:

EVA = Rp375 juta - (7.25% x Rp2 miliar) = Rp235 juta

Dalam contoh ini, perusahaan berhasil menciptakan nilai tambah sebesar $235 juta. Jika EVA bernilai positif, maka perusahaan dianggap berhasil menciptakan nilai tambah. Sebaliknya, jika EVA bernilai negatif, maka perusahaan dianggap tidak berhasil menciptakan nilai tambah. 

Nah, setelah mengetahui apa itu Economic Value Added, fungsi, dan cara hitungnya, kini Sobat Trader bisa memilih kinerja perusahaan emiten terbaik yang bisa mendatangkan profitabilitas signifikan. Kamu bisa memilih beragam pilihan US Stocks dari perusahaan berkinerja baik dengan cara mendownload platform trading HSB Investasi.

Di HSB, kamu bisa memilih melakukan transaksi trading forex, saham, index, atau komoditas dengan menggunakan aplikasi trading broker atau melalui sistem trading MetaTrader 5 yang tersedia. 

Caranya pun mudah! Cukup dengan mendaftarkan akun trading HSB, melakukan verifikasi KYC, dan memasukan dana deposit trading via segregated account, kamu sudah bisa meraih peluang profit tradingmu sekarang juga!***

DISCLAIMER

—

Artikel ini ditujukan sebatas sebagai sumber informasi dan edukasi serta tidak ditujukan sebagai sumber utama pemberian saran. Perlu dipahami bahwa aktivitas finansial investasi dan trading memiliki tingkat risiko yang perlu dikelola dengan baik. Pastikan Sobat Trader telah memahami potensi risiko yang mungkin muncul agar dapat meminimalisir kerugian di masa yang akan datang.

Imelia Santoso

SEO Content Writer

Satu juta download!