Langkah Mudah Menghitung Saham Preferen, Pemula Pasti Bisa!

Saham preferen adalah instrumen keuangan yang memberikan hak dan keistimewaan khusus dibandingkan saham biasa. Investasi ini menarik karena menggabungkan karakteristik saham dan obligasi.

Bagi trader atau investor pemula, penting untuk memahami perbedaan saham preferen dan saham biasa, terutama dalam hal dividen dan hak keikutsertaan. Artikel ini akan menjelaskan jenis-jenis saham preferen dan panduan mudah untuk menghitung nilai dan dividennya.

Pengertian Saham Preferen

Saham preferen adalah jenis saham yang memberikan hak istimewa kepada investornya untuk menerima dividen sebelum pemegang saham biasa. Saham preferen juga memiliki prioritas untuk menerima bagian dari aset perusahaan jika perusahaan dibubarkan, bangkrut, atau dibeli oleh perusahaan lain.

Mengapa penting mengenal saham preferen? Karena saham ini dijual bebas di pasar modal, dan pemahaman yang tepat dapat membantu kamu menghindari kesalahan dalam berinvestasi.

Perusahaan menerbitkan saham preferen untuk mendapatkan modal tambahan dari investor. Dari sisi investor, saham preferen memberikan keuntungan berupa pendapatan tetap setiap tahun, yang biasanya lebih besar daripada saham biasa.

Meskipun memiliki berbagai hak istimewa dan diprioritaskan dalam pembagian keuntungan, investor saham preferen tidak memiliki hak suara. Jadi, mereka tidak bisa ikut mengambil keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) atau mempengaruhi kebijakan manajemen dan pemilihan direksi.

Ciri-ciri Saham Preferen

Saham preferen memiliki ciri-ciri khusus yang membedakannya dari saham biasa dan instrumen keuangan lainnya. Berikut adalah beberapa ciri-ciri utama saham preferen:

1. Hak Dividen Tetap: Salah satu ciri paling mencolok dari saham preferen adalah hak untuk menerima dividen tetap. Pemegang saham preferen memiliki prioritas dalam menerima pembayaran dividen dibandingkan dengan pemegang saham biasa. Dividen ini biasanya dibayar dalam jumlah yang telah ditentukan pada tingkat yang konsisten.
2. Prioritas Dalam Pembayaran Dividen: Saham preferen memiliki prioritas dalam pembagian dividen perusahaan. Ini berarti bahwa dividen saham preferen harus dibayar sebelum dividen saham biasa. Jika perusahaan menghadapi kesulitan keuangan, pemegang saham preferen akan menerima pembayaran dividen mereka sebelum pemegang saham biasa.
3. Tidak Memiliki Hak Suara: Umumnya, pemegang saham preferen tidak memiliki hak suara dalam pertemuan pemegang saham perusahaan. Mereka tidak memiliki pengaruh dalam pengambilan keputusan perusahaan seperti yang dimiliki oleh pemegang saham biasa.
4. Konversi (Opsional): Beberapa saham preferen dapat dikonversi menjadi saham biasa perusahaan sesuai dengan perjanjian yang telah ditetapkan. Ini memberikan fleksibilitas kepada pemegang saham preferen untuk berpartisipasi dalam kenaikan harga saham biasa jika harga saham biasa meningkat.
5. Tidak Memiliki Jatuh Tempo: Saham preferen biasanya tidak memiliki tanggal jatuh tempo seperti obligasi. Mereka dapat tetap ada selama perusahaan masih beroperasi. Ini berarti bahwa perusahaan tidak memiliki kewajiban untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham preferen pada tanggal tertentu.

Cara Menghitung Saham Preferen

Cara menghitung nilai dan dividen saham preferen dapat bervariasi tergantung pada karakteristik saham preferen tersebut. Namun, ada beberapa metode umum yang digunakan untuk menghitung nilai dan dividen saham preferen. Berikut adalah panduan langkah demi langkah untuk cara menghitung dividen saham preferen:

1. Hitung Nilai Saham Preferen

Untuk menghitung nilai saham preferen, kamu harus mengetahui harga saham preferen per saham. Nilai ini biasanya tercantum dalam prospektus emisi saham preferen atau dalam laporan keuangan saham perusahaan.

Rumus untuk Menghitung Nilai Saham Preferen:

Nilai Saham Preferen=Harga Pemegang Saham Preferen × Jumlah Saham Preferen yang Dikeluarkan

2. Hitung Dividen Tahunan yang Dibayarkan

Dividen saham preferen adalah dividen tetap yang harus dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham preferen. Dividen ini biasanya dinyatakan sebagai persentase dari nilai nominal saham preferen per saham. Nilai dividen ini juga dapat ditemukan dalam prospektus emisi atau dalam laporan keuangan perusahaan.

Rumus untuk Menghitung Dividen Tahunan:

Dividen Tahunan=Nilai Nominal Saham Preferen per Saham × Persentase Dividen

3. Hitung Dividen yang Dibayarkan

Selanjutnya, hitung jumlah dividen yang akan dibayarkan kepada pemegang saham preferen. Ini dapat dihitung dengan mengalikan dividen tahunan dengan jumlah saham preferen yang beredar.

Rumus untuk Menghitung Dividen yang Dibayarkan:

Dividen yang Dibayarkan= Dividen Tahunan × Jumlah Saham Preferen yang Beredar

4. Hitung Nilai Dividen Kumulatif

Jika saham preferen adalah saham preferen kumulatif, maka kamu juga perlu menghitung nilai dividen kumulatif yang belum dibayarkan, jika ada. Dividen kumulatif adalah dividen yang mengakumulasi jika tidak dibayarkan pada waktu yang tepat.

Rumus untuk Menghitung Dividen Kumulatif:

Dividen Kumulatif= Dividen Tertunda Kumulatif per Saham × Jumlah Saham Preferen yang Beredar

5. Hitung Total Pembayaran Dividen

Tambahkan dividen yang akan dibayarkan dengan dividen kumulatif (jika berlaku) untuk mendapatkan total pembayaran dividen yang harus dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham preferen.

Rumus untuk Menghitung Total Pembayaran Dividen:

Total Pembayaran Dividen= Dividen yang Dibayarkan + Dividen Kumulatif (jika berlaku)

Contoh Perhitungan Saham Preferen

Misalkan kamu memiliki saham preferen kumulatif dengan harga pemegang saham preferen sebesar $100 per saham, persentase dividen tahunan sebesar 6%, jumlah saham preferen yang beredar sebanyak 1.000.000 saham, dan dividen tertunda kumulatif per saham sebesar $5.

1. Hitung Nilai Saham Preferen:  $100 x  1.000.000 = $100.000.000
2. Hitung Dividen Tahunan: $100 x 6% = $6 per saham
3. Hitung Dividen yang Dibayarkan: $6 x 1.000.000 = $6.000.000
4. Hitung Dividen Kumulatif:  $5 x 1.000.000 = $5.000.000
5. Hitung Total Pembayaran Dividen:  $6.000.000 + $5.000.000 = $11.000.000

Dalam contoh ini, perusahaan harus membayar total dividen sebesar $11.000.000 kepada pemegang saham preferen, termasuk dividen tahunan dan dividen kumulatif yang tertunda.

5 Jenis-Jenis Saham Preferen

Secara tidak langsung, saham preferen menjadi saham istimewa sebab ada banyak keuntungan dan prioritas yang diterima investornya. Namun, kamu perlu mengetahui bahwa saham ini tidak tersedia dalam 1 jenis saja, melainkan terdapat 5 jenis saham preferen. Untuk mengenal secara lebih jelas, simak informasinya berikut ini:

1. Saham Preferen Konvertibel

Jenis saham preferen yang pertama adalah saham preferen konvertibel. Investor pada jenis saham preferen ini memiliki hak konversi ke saham biasa dengan aturan dan ketentuan yang telah ditentukan perusahaan. 

Saham preferen konvertibel sendiri memberikan keuntungan bagi perusahaan karena dapat menyediakan dana dengan tingkat bunga yang lebih rendah dibandingkan dengan pinjaman bank. 

Sementara itu, pemegang saham preferen konvertibel memperoleh keuntungan berupa kesempatan untuk menukarkan saham preferen ke saham biasa di masa mendatang, jika harga saham biasa meningkat. Penukarannya pun dapat dilakukan atas permintaan langsung investor atau berdasarkan keputusan perusahaan. 

2. Saham Preferen Partisipasi

Saham preferen partisipasi adalah jenis saham preferen yang memberikan hak kepada pemegang sahamnya untuk memperoleh bagian tambahan dari keuntungan perusahaan, setelah seluruh dividen yang harus diterima seluruh investor dibagikan. 

Artinya, sebagai pemegang saham preferen partisipasi, kamu akan menerima dividen yang lebih tinggi daripada dividen yang diterima investor saham biasa. Namun tetap saja hal ini bergantung pada kondisi tertentu seperti keuntungan yang diperoleh perusahaan meningkat atau investor saham biasa menerima jumlah dividen yang jumlahnya melebihi harga saham per lembar.

3. Saham Preferen Disesuaikan

Jenis saham preferen selanjutnya adalah saham preferen disesuaikan yang berarti penanaman modal pada sebuah perusahaan dengan pembagian dividen yang nominalnya berbeda setiap tahunnya. Dalam kata lain, kamu tidak bisa menetapkan besaran dividen yang diterima sebab perusahaan membaginya berdasarkan cara menghitug kurs jual beli dan suku bunga sebagai acuannya. Jadi saat pada waktu tertentu suku bunga naik, maka dividen yang kamu terima pun akan ikut bertambah. 

4. Saham Preferen Kumulatif

Saham preferen kumulatif adalah jenis saham preferen yang memberikan hak kepada para investor untuk menerima dividen yang tertunggak jika perusahaan tidak membayarkan dividen saham preferen tepat waktu. 

Maksudnya, ketika perusahaan gagal membayarkan dividen saham preferen selama beberapa periode, dividen tersebut harus diberikan pada investor terlebih dahulu sebelum memberikannya kepada pemilik saham biasa.

5. Saham Preferen Dapat Ditebus

Jenis saham yang terakhir adalah saham preferen dapat ditebus. Secara singkatnya, saham preferen dapat ditebus ini merupakan jenis saham yang kepemilikannya bisa ditebus oleh penerbit saham atau perusahaan lain pada periode waktu tertentu sebelum jatuh tempo. Saham preferen yang satu ini umumnya menjadi langkah yang diambil perusahaan untuk mendapatkan modal tambahan sebab menggabungkan ekuitas dan utang. 

Setelah mengenal cara menghitung saham preferen beserta jenis-jenisnya, apakah kamu semakin yakin untuk mencoba berinvestasi pada saham preferen? Membeli saham preferen bagi individu mungkin akan sedikit lebih sulit karena jumlah yang diterbitkan hanya sedikit dan harganya cukup tinggi, tetapi jika kamu sudah yakin tak ada salahnya untuk mencoba.

Menguasai cara menghitung nilai wajar saham preferen akan membuka pintu bagi kamu untuk mengambil keputusan investasi yang lebih tepat dan strategis. Dengan pemahaman yang mendalam, kamu dapat mengoptimalkan potensi keuntungan dari instrumen investasi menarik ini. HSB Investasi, platform trading resmi yang terdaftar dan diawasi oleh BAPPEBTI, hadir untuk membantumu mempertajam kemampuan analisis dan memperluas wawasan tentang pasar modal, termasuk saham preferen, forex, harga minyak dunia, dan grafik harga emas.

Praktikkan langsung pengetahuanmu tentang saham preferen dan berbagai instrumen lainnya di akun demo gratis HSB Investasi. Dapatkan akses ke 45 instrumen trading dengan komisi rendah, bimbingan Relationship Manager berpengalaman, sinyal trading akurat, serta materi edukasi lengkap untuk mendukung perjalanan investasimu. Unduh aplikasi HSB Investasi sekarang di Android dan iOS dan mulailah membangun portofolio investasi yang sukses, di mana pun dan kapan pun kamu berada.

FAQ

Beladdina Annisa

SEO Content Writer

Satu juta download!