Cara Hitung Nilai Intrinsik Saham & Rumusnya TERLENGKAP!

Sobat Trader, salah satu cara terbaik untuk menentukan apakah saham layak dibeli adalah dengan menghitung nilai intrinsiknya. Dengan memahami nilai intrinsik, kamu dapat mengetahui apakah saham diperdagangkan di atas atau di bawah harga wajar. Apa itu Nilai Intrinsik pada Saham? Sobat Trader, nilai intrinsik pada instrumen saham adalah nilai sebenarnya dari sebuah saham berdasarkan analisis fundamental, seperti laba perusahaan dan proyeksi pertumbuhan.

Ini bertujuan untuk menentukan apakah saham tersebut undervalued atau overvalued dibandingkan harga pasar saat ini. Di artikel ini, kita akan membahas langkah-langkah sederhana untuk menghitung nilai intrinsik saham dan bagaimana menggunakan informasi ini dalam strategi investasimu. Mari kita berhitung!

Cara Menghitung Nilai Intrinsik

Bagaimana cara menghitung nilai saham? Kamu dapat menghitung nilai saham dengan menggunakan berbagai metode, seperti metode discounted cash flow (DCF), yang menghitung nilai sekarang dari aliran kas di masa depan, atau menggunakan rasio keuangan seperti price-to-earnings (P/E) ratio. Metode ini membantu menentukan apakah saham tersebut harga wajar atau tidak. Berikut penjelasannya:

1. Estimasi Arus Kas di Masa Depan: Sobat Trader perlu memperkirakan berapa banyak uang tunai yang dihasilkan oleh perusahaan di masa depan.
2. Menentukan Tingkat Diskonto: Setelah arus kas masa depan diestimasi, kamu harus menghitung tingkat diskonto. Ini adalah tingkat pengembalian yang diharapkan dari investasi kamu.
3. Menghitung Nilai Sekarang dari Arus Kas Masa Depan: Nilai intrinsik dihitung dengan mendiskon semua arus kas masa depan ke nilai sekarang.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Intrinsik

Pertumbuhan Pendapatan Perusahaan 

• Faktor paling utama yang memengaruhi nilai intrinsik adalah pertumbuhan pendapatan perusahaan. Semakin stabil dan cepat pertumbuhan pendapatan perusahaan dari waktu ke waktu, semakin tinggi pula nilai intrinsiknya. 
• Pertumbuhan pendapatan menunjukkan bahwa perusahaan mampu meningkatkan penjualannya dan menghasilkan lebih banyak laba, yang artinya kamu sebagai investor bisa mengharapkan potensi keuntungan yang lebih besar di masa depan.

Arus Kas Bebas (Free Cash Flow) 

• Arus kas bebas atau free cash flow merupakan salah satu indikator penting dalam analisis fundamental. Free cash flow adalah uang yang tersisa setelah perusahaan membayar semua biaya operasional dan investasi modal. 
• Semakin tinggi arus kas bebas yang dimiliki perusahaan, semakin besar kemungkinan perusahaan untuk membayar dividen, mengurangi utang, atau berinvestasi kembali untuk meningkatkan pertumbuhan. Dalam perhitungan nilai intrinsik, arus kas bebas memainkan peran penting karena merupakan dasar dari metode Discounted Cash Flow (DCF).

Keuntungan Perusahaan (Profitabilitas) 

• Selain arus kas bebas, tingkat profitabilitas atau kemampuan perusahaan menghasilkan laba juga memengaruhi nilai intrinsik. Perusahaan dengan margin laba yang tinggi biasanya memiliki kemampuan lebih besar untuk tumbuh dan menghasilkan laba di masa depan, yang akan meningkatkan nilai intrinsik sahamnya. 
• Profitabilitas diukur melalui berbagai rasio seperti Return on Equity (ROE) dan Net Profit Margin, yang membantu kamu memahami seberapa efisien perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dari modal yang diinvestasikan.

Tingkat Pertumbuhan Ekonomi 

• Kondisi ekonomi secara keseluruhan juga berpengaruh besar terhadap nilai intrinsik sebuah saham. Ketika perekonomian sedang tumbuh, perusahaan-perusahaan cenderung mengalami peningkatan pendapatan, laba, dan arus kas, yang pada akhirnya akan meningkatkan nilai intrinsik saham. 
• Sebaliknya, ketika ekonomi sedang lesu, pendapatan perusahaan bisa turun, yang mengurangi estimasi arus kas masa depan dan nilai intrinsik. Kamu bisa mulai memahami tingkat pertumbuhan saham terbaik Amerika melalui laman resmi mereka.

Risiko Perusahaan dan Pasar Risiko 

• Semakin tinggi risiko yang terkait dengan bisnis perusahaan atau pasar di mana perusahaan beroperasi, semakin rendah nilai intrinsiknya. Sobat Trader pasti tahu, risiko yang lebih tinggi biasanya membuat investor meminta pengembalian yang lebih tinggi untuk mengkompensasi ketidakpastian tersebut. 
• Ini juga berpengaruh pada tingkat diskonto yang digunakan dalam metode DCF—semakin tinggi risiko, semakin tinggi tingkat diskonto, dan semakin rendah nilai sekarang dari arus kas masa depan.

Tingkat Bunga 

• Tingkat bunga juga sangat memengaruhi nilai intrinsik saham. Saat tingkat bunga naik, arus kas masa depan didiskon dengan tingkat bunga yang lebih tinggi, sehingga nilai sekarang arus kas tersebut menjadi lebih rendah. 
• Hal ini membuat nilai intrinsik saham juga menurun. Sebaliknya, ketika tingkat bunga turun, nilai sekarang arus kas masa depan akan lebih tinggi, dan nilai intrinsik saham pun meningkat.

Tingkat Inflasi

• Inflasi juga memainkan peran penting dalam menentukan nilai intrinsik. Inflasi yang tinggi biasanya menyebabkan kenaikan biaya operasional perusahaan dan menekan margin laba. Ini bisa mengurangi estimasi laba di masa depan dan menurunkan nilai intrinsik. Di sisi lain, jika perusahaan dapat menaikkan harga produknya untuk mengimbangi inflasi, dampak negatif inflasi pada nilai intrinsik bisa diminimalkan.

Struktur Utang Perusahaan 

• Struktur utang perusahaan juga memengaruhi nilai intrinsiknya. Jika sebuah perusahaan memiliki terlalu banyak utang, arus kas masa depan mungkin akan habis hanya untuk membayar bunga dan pokok utang, sehingga mengurangi arus kas yang tersedia bagi pemegang saham. 
• Namun, jika utang digunakan secara bijak untuk pertumbuhan bisnis, itu bisa meningkatkan laba di masa depan dan, pada akhirnya, nilai intrinsik saham.

Kebijakan Dividen 

• Kebijakan dividen perusahaan juga berpengaruh pada nilai intrinsik saham. Perusahaan yang secara konsisten membayar dividen menunjukkan bahwa mereka memiliki arus kas yang stabil dan dapat diandalkan, yang memberikan sinyal positif kepada investor. Ini bisa meningkatkan kepercayaan pasar terhadap prospek jangka panjang perusahaan, sehingga menaikkan nilai intrinsik saham tersebut.

Inovasi dan Rencana Ekspansi 

• Inovasi dan rencana ekspansi perusahaan juga berperan penting. Jika perusahaan terus melakukan inovasi dalam produk atau layanan yang mereka tawarkan, hal ini dapat menciptakan peluang baru untuk pertumbuhan pendapatan di masa depan. Selain itu, ekspansi ke pasar baru atau pengembangan produk baru juga akan meningkatkan prospek perusahaan, sehingga mempengaruhi nilai intrinsik sahamnya.

Menggunakan Nilai Intrinsik dalam Investasi

Setelah mengetahui nilai intrinsik, kamu bisa mulai membandingkannya dengan harga pasar saham. Jika harga pasar lebih rendah dari nilai intrinsik, ini bisa menjadi sinyal untuk membeli saham tersebut. Namun, jika harga pasar lebih tinggi dari nilai intrinsik, Sobat Trader mungkin ingin menunda pembelian atau menjual saham yang dimiliki.

Mengetahui dan menghitung nilai intrinsik adalah salah satu langkah penting dalam strategi investasi yang solid. Sebagai Sobat Trader yang ingin terus belajar, pastikan untuk menggunakan analisis fundamental ini agar keputusan investasimu semakin matang.

Jika kamu ingin melatih kemampuan trading dan investasi tanpa risiko, cobalah akun demo HSB dengan dana virtual sebesar $100,000. Dengan akun demo ini, kamu bisa mengasah strategi tanpa khawatir kehilangan dana asli. Yuk, download aplikasinya di Android dan iOS dan mulai perjalanan trading kamu sekarang!

FAQ

HSB Writer

Satu juta download!