Home Pengetahuan Keuangan Alasan Berinvestasi dalam Saham Dividen

Alasan Berinvestasi dalam Saham Dividen

by HSB
0 comment

Jika Anda mempelajari penelitian akademik dalam membandingkan berbagai jenis pengembalian saham dengan karakteristiknya berbeda, untuk investasi jangka panjang saham dividen lebih baik daripada saham average. Mengapa?

banyak pertimbangan dan alasan yang kuat mengapa banyak investor lebih memilih investasi pada saham dividen. Alasanya, tentu saja pertumbuhan dividen yang berfokus pada perolehan portofolio perusahaan yang terdiversifikasi setelah menaikkan dividen pada tingkat yang jauh di atas perhitungan rata-rata dari hasil dividen tinggi, yang berfokus pada saham yang menawarkan hasil dividen secara signifikan di atas rata-rata yang diukur dengan tingkat dividen dibandingkan dengan harga pasar saham.

Harapan kami adalah bahwa dengan memberi Anda kerangka dasar, Anda dapat memahami beberapa kekuatan yang berperan; bagaimana sifat manusia, akuntansi, manajemen bisnis, dan pasar saham semuanya saling melengkapi dengan cara yang dapat memungkinkan investor yang bijaksana untuk menikmati aliran pendapatan pasif dari kepemilikannya.

Pembatasan Arus Kas menyebabkan nilai deviden yang Lebih Rendah

Biasanya, investor tidak terlalu tertarik untuk mempelajari teknik akuntansi canggih atau meneliti lebih lanjut hasil laporan neraca. Namun inilah kunci dasar dari proses investasi.

Lagi pula, suatu bisnis pada akhirnya hanya bernilai bersih dari arus kas yang didiskontokan dan akan dapat dihasilkannya bagi pemiliknya. Bahkan, ketika menilai suatu perusahaan atau saham, sebagian besar investor profesional menggunakan bentuk arus kas bebas yang dimodifikasi pada laporan laba bersih yang berlaku untuk umum. Dalam kebanyakan kasus, metrik yang disukai adalah sesuatu yang dikenal sebagai pendapatan pemilik.

Perusahaan yang membayar dividen harus secara fisik menghasilkan uang tunai yang dapat diterima investor; uang tunai yang dikirimkan kepada mereka dalam bentuk kertas cek, langsung disetorkan ke rekening giro atau tabungan mereka atau dikirim ke broker mereka untuk disimpan di rekening broker mereka.

Seperti kata pepatah, “Anda tidak bisa memalsukan uang tunai”. Entah dividen muncul atau tidak. Ini memiliki efek yang dapat menyebabkan perusahaan  mencurahkan uang untuk dividen memiliki lebih rendah yang disebut akrual antara arus kas bebas dan laba bersih.

Sederhananya itu berarti ada lebih sedikit penyesuaian yang bermakna dalam catatan akuntansi korporasi sehingga “kualitas laba” lebih tinggi karena laba yang dilaporkan hampir sejalan dengan arus kas bebas yang dihitung secara konservatif. Ini adalah fakta yang benar bahwa, dalam periode waktu yang lebih lama, perusahaan dengan akrual rendah dengan mudah mengalahkan perusahaan dengan akrual lebih tinggi ketika diukur dengan pengembalian total.

Komitmen Tunai yang Sedang Berjalan Mengurangi Dana yang Tersedia untuk Alokasi Manajerial

Eksekutif dan manajer hanyalah manusia. Ketika uang tunai mulai menumpuk dalam surplus, banyak pria dan wanita menemukan diri mereka menghadapi tekanan terus-menerus untuk membelanjakannya, bahkan jika pengeluaran itu akan menjadi kesalahan atau mengarah pada hasil yang kurang optimal.

Bagi mereka yang berada di Corporate America, ketika pengeluaran itu dikhususkan untuk merger dan akuisisi, itu bisa menghasilkan domain yang jauh lebih besar dan semua yang menyertainya, biasanya opsi saham, stok terbatas, gaji lebih tinggi, bonus, manfaat pensiun, mungkin, bahkan parasut emas.

Secara keseluruhan agregat, perusahaan yang membayar dividen memiliki lini pertama inokulasi built-in di mana orang-orang yang menjalankan perusahaan tidak punya banyak uang di tangan seperti yang seharusnya mereka miliki jika tidak ada dividen di tempat.

Ini berarti bahwa para eksekutif harus jauh lebih selektif ketika mengidentifikasi calon merger dan akuisisi yang potensial daripada yang seharusnya mereka miliki di dunia uang mudah. Setiap proyek perlu dibandingkan dan dikontraskan dengan yang lain dengan hanya proyek terbaik yang dipilih dan hanya proyek “baik” yang dibuang.

“yield support” Selama Gangguan Pasar Saham

Bayangkan Anda melihat saham yang diperdagangkan pada $ 100 per saham. Sekarang, bayangkan saham membayar dividen 3%. Perusahaan itu sendiri sangat stabil. Penghasilan menutupi dividen secukupnya dan penghasilan tersebut berasal dari sumber-sumber dasar yang terdiversifikasi sehingga ada kemungkinan kecil dari pemotongan dividen. Sekarang, bayangkan pasar saham mulai ambruk. Perusahaan ini turun menjadi $ 90 per saham, $ 80 per saham, $ 70 per saham. Terus, turun hingga $ 60 per saham, $ 50 per saham.

Pada titik tertentu, asalkan dividen aman dan investor yakin itu akan dipertahankan, hasil dividen pada saham itu sendiri akan sangat menarik sehingga membawa pembeli orang-orang yang sebaliknya tidak tahan melihat hasilkan di sana di depan mereka tanpa melakukan sesuatu tentang hal itu. Pertimbangkan bahwa dividen $ 3 per saham yang sama persis akan menjadi hasil dividen 6% jika saham diperdagangkan pada $ 50 per saham sebagai gantinya. Ini menjelaskan mengapa saham dividen cenderung turun lebih sedikit selama trend bearis.

Fenomena Akselerator Pengembalian  

Tapi itu belum semuanya. Dukungan hasil itu mengarah ke fenomena lain yang telah dipelajari oleh profesor Wharton yang dihormati, Dr. Jeremy Siegel, yang ia sebut “Return Accelerator” atau pelindung pasar. Pada intinya, investor yang menginvestasikan kembali dividen mereka mengakumulasi lebih banyak saham selama pasar saham runtuh karena peningkatan hasil dividen memungkinkan mereka untuk melahap lebih banyak ekuitas, setiap cek dividen yang mereka masukkan kembali ke dalam akun mereka atau rencana reinvestasi dividen. Seperti yang kita bahas dalam artikel mendalam saya tentang berinvestasi di perusahaan minyak, itu adalah salah satu alasan perusahaan minyak, sebagai kelas, melakukan jauh lebih baik daripada komponen rata-rata dari indeks pasar saham S&P 500 asli ketika diperkenalkan pada tahun 1957.

Faktanya, Dr. Siegel menunjukkan bahwa semakin buruk volatilitasnya, semakin baik pula investor jangka panjangnya! Alasannya ada hubungannya dengan matematika. Semakin rendah basis biaya dari setiap pembelian berikutnya, semakin cepat dasar biaya rata-rata tertimbang dari seluruh posisi dan semakin banyak saham yang diakumulasi investor sendiri, membayar dividen. Ini berarti dibutuhkan peningkatan yang jauh lebih kecil – tentu saja jauh lebih sedikit dari titik impas sebelumnya – untuk mendapatkan posisi di wilayah menguntungkan.

Saham Dividen Memberikan Keuntungan Psikologis yang Besar untuk Tipe Orang Tertentu

Sebagai bapak investasi bernilai, Benjamin Graham, pernah menulis, “Uang nyata dalam berinvestasi harus dibuat – karena sebagian besar di masa lalu – bukan karena membeli dan menjual, tetapi karena memiliki dan memegang sekuritas, menerima bunga dan dividen, dan mendapat manfaat dari kenaikan nilai jangka panjang mereka. ”

Ketika Anda memiliki perusahaan yang mendistribusikan sebagian keuntungannya dalam bentuk dividen tunai, menjadi jauh lebih mudah untuk fokus pada hal-hal yang penting seperti “pendapatan pencarian”; untuk membuat hubungan antara keberhasilan perusahaan dan Anda benar-benar mendapatkan beberapa uang tunai yang mengalir melalui kas perusahaan.

Ini dapat membuat Anda lebih sabar, dengan fokus pada apakah dividen Anda bertambah besar seiring waktu, sebagian besar mengabaikan nilai pasar saham yang dikutip. Hal ini, pada gilirannya, dapat mengarahkan Anda untuk membeli dan menahan investasi, mengurangi biaya friksi, meningkatkan peluang Anda untuk mengambil keuntungan dari hal-hal seperti kewajiban pajak tangguhan, dan, pada akhirnya, celah dasar yang ditingkatkan.

Ini mungkin kedengarannya bukan keuntungan utama tetapi, di dunia nyata, itu bisa berarti perbedaan antara kegagalan dan kesuksesan. Salah satu kesamaan yang dimiliki para jutawan pasar saham paling rahasia adalah mereka tidak terlalu tertarik pada hiperaktif.

Apakah itu pensiunan Anne Scheiber mengumpulkan $ 22 juta dari apartemennya di New York atau petugas kebersihan upah minimum seperti Ronald Reed mengakumulasi $ 8 juta dalam ekuitas melalui sertifikat kertas dan DRIP,

mereka cenderung menemukan perusahaan yang luar biasa, melakukan diversifikasi untuk menghindari risiko penghapusan, dan kemudian bertahan seolah-olah hidup mereka bergantung padanya.

Mungkin kamu suka

Leave a Comment

HSB Investasi

HSB Investasi merupakan perusahaan pialang fintech dengan fokus dan mengutamakan Iam menyediakan layanan jasa Perdagangan Foreign Exchange (Forex), Komoditas dan Indeks Saham (stock index) dibawah PT. Handal Semesta Berjangka. Diawasi oleh otoritas keuangan, terdaftar dan diawasi oleh Badan Pengawasan Perdagangan Berjangka Komoditi.

Contact Us

Hotline:

+62 21-501-22288